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除了俄乌局势 眼下还有个影响全球油价的关键点:伊核谈判

对于原油市场的交易员而言,眼下除了俄罗斯与乌克兰间的紧张局势,还有一件大事可能至关重要——伊核谈判!今年以来,国际油价已飙升了约10%,布伦特原

对于原油市场的交易员而言,眼下除了俄罗斯与乌克兰间的紧张局势,还有一件大事可能至关重要——伊核谈判!

今年以来,国际油价已飙升了约10%,布伦特原油一度触及了每桶89.50美元的逾七年高位,许多分析师预测,油价八年来首次达到三位数可能已经只是时间问题。

然而,他们究竟是否能够实现油价破百的目标,在很大程度上或许将取决于伊朗是否有可能重返全球能源市场。而本周的最新迹象显示,美国与伊朗双方罕见地均在伊核协议问题上释放出了积极信号。

伊朗罕见为与美国“直接对话”提供可能

目前,伊朗代表团仍在维也纳与包括美国在内的世界大国进行核协议谈判。伊朗外交部长阿卜杜拉希扬周一表示,如果朝着达成一份“良好的”核协议取得重大进展,伊朗将考虑直接与美国接触。此前,伊朗方面始终拒绝与美国直接进行会谈。

根据官方电视台所发布的声明,阿卜杜拉希扬表示,“如果在磋商过程中,我们到了一个阶段,达成拥有最高级别保障的好协议而需要与美国在一定的层面上进行讨论的话,那么我们在计划中不会忽略这一点。”

美国国务院发言人普赖斯周一对此表示,美国已准备好与伊朗就两国重返伊核协议等问题开展“直接对话”,不过她并未给出具体的时间表。普赖斯称,美方一贯认为,美国通过双边或多边形式就伊核协议等问题与伊朗进行直接接触“更富有成效”。美伊“亟需更有效的沟通”,以实现两国重回伊核协议。

伊朗和美国此次会谈互相释放出的积极信号,是否能最终转化为一份富有成果的协议,目前尚不得而知。美国和欧洲官员此前曾警告称,在伊朗获得快速生产核弹的核燃料技术和能力之前,可能只剩下最后几周的时间来挽救2015年所达成的核协议。

根据上述协议,美国将取消对德黑兰的大部分国际制裁,以换取对伊朗核项目的严格限制。2018年5月,美国特朗普政府退出了该协议,认为该协议并不足以遏制伊朗的铀浓缩活动,而拜登政府眼下正试图扭转这一局面。

伊核谈判恐将成为油市又一风险点?

显而易见的一点是,如果伊朗和全球大国间能够达成一份协议,对伊制裁的解除将导致该国原油出口量迅速增加,从而可能推动油价大幅下跌。

以Francisco Blanch为首的美国银行策略师表示,就石油产量而言,伊核谈判是今年的一大“不确定因素”,这可能是“石油市场所面临的最大风险”。

以下是业内人士所预计的油价对伊核谈判四类不同结局的反应:

结局①:达成全面协议

对于油市交易员而言,达成一个与2015年美国所退出的核协议类似的新协议,无疑将是油价最悲观的结果。

德黑兰方面可能会出售其眼下约8000万-9000万桶石油储备中的一部分,其中许多将销往其最为主要的亚洲市场,同时该国的油田也很可能进一步增产。根据国际能源署(IEA)的预测,在达成协议的六个月内,伊朗石油产量可能会从如今的250万桶/日左右(其中大部分由当地企业消耗),迅速升至380万桶/日。

美国银行则预计,在任何全面协议达成后的一年时间里,伊朗的出口量将增加到4亿桶,足以使全球石油市场出现供应盈余。该行认为,油价在今年年中可能会飙升至每桶120美元,但随后将在第四季度跌至平均每桶71美元,部分原因是伊朗的额外供应。

结局②:达成部分/临时协议

伊朗外交部发言人哈提卜扎德周一曾表示,伊朗从来不考虑达成一项临时协议。不过,尽管伊朗方面公开否认,但西方媒体眼下有关临时协议的讨论正越来越多,临时协议将无法全面恢复2015年所签订的伊核协议《联合全面行动计划》(Joint Comprehensive Plan of Action)。

目前还不清楚在这种情况下,德黑兰是否会得到任何石油制裁的减免。如果没有,这对油市来说将是一个看涨的信号。不过,这至少可以缓解波斯湾的地缘政治紧张局势,并减少一些被归咎于伊朗或其盟友的航运和无人机袭击事件。

总部位于伦敦的咨询公司FGE则预计,即使仅达成部分协议,伊朗也将在能源出口方面获得重大让步。该协议预计将在二季度达成,德黑兰将在年底前将原油日销量提高至130万桶左右。

结局③:维持现状

自去年4月以来一直拖延至今的谈判显然仍存在严重分歧。这使得外交官们仍认为未来几个月将会处于一种不稳定的状态之中。加拿大皇家银行资本市场公司(RBC Capital Markets LLC)首席大宗商品策略师Helima Croft就表示,“还有很多工作要做。”

高盛集团指出,最有可能的情况是,伊朗要到今年年底才能达成协议,到2023年才会增加石油产量。该行表示,即便如此它的回归“也不太可能很快”,因为油田、管道和其他基础设施可能自2018年以来就没有得到妥善维护。

高盛预计,布伦特原油价格将在第三季度升至每桶100美元,全年平均价格为96美元。

结局④:谈判破裂

对石油行业来说,油价最乐观的结果是——维也纳谈判破裂,伊朗或其他大国之一退出会谈。

“2015年以来发生了太多变化,”Croft表示,“伊朗现在是一个处于核门槛的国家。他们愿意放弃这种地位吗?这是无法保证的。”

此外,如果谈判最终失败,该地区的航运和无人机袭击可能会增加,包括对石油设施的袭击,最典型的案例就是上周胡塞武装对阿布扎比一个燃料库的袭击,以及2019年对沙特至关重要的阿布盖克(Abqaiq)原油加工厂的轰炸。随着市场对可用来弥补供应中断的闲置产能日益减少感到不安,这种攻击可能很容易引发油价飙升。

欧亚集团(Eurasia Group)表示,如果以色列或美国对伊朗发动空袭,以摧毁其核设施,原油价格可能会跃升15%,这将使油价接近或高于100美元/桶。

(图片来源:veer图库)

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