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美国能源信息署看好2022年的国际石油市场

进入2022年以来,国际石油价格震荡中上行,1月26日7年来首次突破每桶90美元。2022年的国际石油形势如何?是各方都十分关心的话题。美国能源

进入2022年以来,国际石油价格震荡中上行,1月26日7年来首次突破每桶90美元。2022年的国际石油形势如何?是各方都十分关心的话题。美国能源信息署认为,2022年世界石油需求将创下新的纪录,石油供给的增长将大于需求,全球石油库存回升,国际石油价格将略高于2021年。国际石油市场是一个高度不确定的市场,虽然作为世界著名的三大能源研究机构之一,美国能源信息署的看法也仅是一家之言,但对于我们分析和研判2022年的世界石油形势,可以起一定的借鉴和参考作用。依据2022年1月11日发布的2022年第一期《短期能源展望》等资料,本文将摘要介绍美国能源信息署对2022年世界石油形势的主要观点。

2022年的世界石油消费将创下新的纪录

新冠疫情,是近两年来影响国际石油市场最重大的因素。美国能源信息署认为,随着接种疫苗的人口比例不断上升,亚太和拉丁美洲地区的非经合组织国家政府,在2021年放宽了流动性和商业活动限制。然而,奥密克戎新变种病毒在亚太一些国家的爆发,导致这些国家的政府推迟重新开放计划或延长目前的限制措施。与欧洲和美国相比,中东和非洲地区放宽流动限制的速度相对较慢。新冠病毒感染的爆发以及对流动和商业活动新的限制,仍对这些地区构成重大的下行风险。

由于疫苗接种数量的增加,许多欧洲经合组织国家2021年第一季度实施的严格流动限制,在第二季度逐渐放松,从而使得欧洲经济活动经历了一次重大的飞跃。然而,奥密克戎新变种病毒的传播,导致了2021年第四季度新感染病例的急剧增加,一些政府的回应是重新限制人员流动和商业活动。总的来说,由于欧洲国家有相当一部分人口已经完全接种疫苗,政府新限制措施针对的是未接种疫苗的人口群体,预计2022年欧洲国家对日常生活和商业活动的限制将比2020年相对温和。

对于2022年的世界经济,依据牛津经济研究所的预测,美国能源信息署认为,将增长4.5%,低于2021年增长5.8%的水平。

由于新冠疫情的影响,2020年世界石油消费每天下降了840万桶。随着经济和日常生活的逐渐恢复,2021年世界石油消费每天增长500万桶,比2020年增长5.5%,总量达到每天9690万桶,比2019年仍低3%。美国能源信息署认为,2022年世界石油消费将每天增加362万桶,增长3.74%,总量将达到1.005亿桶/天的水平,超过新冠疫情大流行前2019年的数量,创下世界石油消费新的纪录。

   

从产品上看,2021年大部分时间里,世界各地的商业活动和人们的生产生活逐渐恢复,带来了汽油和柴油消费的增加,但航空旅行的受限使得2021年航空煤油需求的增长受到了很大的影响。预计,全球航空旅行将在2022年恢复增长,但仍将低于新冠疫情大流行前的水平。由于航空旅行和航空燃油消费量低于疫情前水平,美国能源信息署认为,经济增长将成为2022年全球石油消费增长的主要推动力,对汽油、柴油和天然气液等产品的需求将增加。

分地区看,美国能源信息署认为,2022年非经合组织国家的石油消费每天将增长220万桶,总量将达到每天5476万桶;经合组织国家的石油消费每天增长140万桶,总量将达到4576万桶/天。

美国能源信息署认为,2022年世界石油消费增长主要将来自美国和中国两个国家,两国石油消费的增量将占世界的39%。

2022年的世界石油供给增长将加速

美国能源信息署预测,2022年世界石油供应每天将增加552万桶,总量将达到1.01亿桶/天的水平,增长5.78%。无论是增加的数量还是增长的速度,世界石油供给都将高于2022年世界石油消费的增长。

   

(一)欧佩克2022年石油产量增长乏力

2022年1月4日的第24届欧佩克+部长级会议决定,每月增加40万桶/天的产量。但是,美国能源信息署认为,2022年欧佩克成员国可能完不成这一承诺,原因在于部分国家无法使闲置的产能投入生产,部分国家为了国际石油市场的供需平衡而控制自己的产量。

2021年,欧佩克原油产量为每天2630万桶,比2020年增长70万桶/天。美国能源信息署预测,2022年欧佩克的原油产量每天将增长250万桶,从而使总产量达到2880万桶/天。

美国能源信息署认为,2010—2019年欧佩克剩余原油生产能力为每天220万桶,2021年为600万桶/天,2022年将下降到390万桶/天。

   

除原油外,2020年欧佩克非原油产量为每天510万桶,2021年增长到530万桶/天,预计2022年将增长到550万桶/天。

原油与非原油合计,预计2022年欧佩克的石油总产量将达到每天3428万桶,比2021年增加268万桶/天,增长8.48%,占世界石油总供给的比重将从2021年的33.08%上升到31.92%。

(二)非欧佩克国家2022年石油产量将有较大的增长

美国能源信息署认为,2021年,非欧佩克国家石油产量比2020年增加70万桶/天,主要来源于美国、俄罗斯和加拿大三个国家。预计,2022年,非欧佩克国家的石油产量将增加280万桶/天,增长主要来自巴西、挪威、加拿大、俄罗斯和美国,美国和俄罗斯将是主要贡献者。

作为仅次于美国的世界第二大石油生产国,2021年俄罗斯石油产量为日均1080万桶,比2020年增长30万桶/天。从2020年12月至2021年12月,俄罗斯石油产量每天增长了90万桶,消耗掉了俄罗斯绝大部分剩余生产能力。预计2022年,俄罗斯的石油产量每天将增加80万桶。

2021年,加拿大石油产量每天增加30万桶,从而使得当年加拿大的石油产量创下了新的纪录,达到560万桶/天。2022年,加拿大没有新的上游项目投产,但油砂的产量仍将缓慢增长。预计2022年,加拿大的石油产量每天将增加20万桶。

由于供应链等方面的原因,2021年巴西的石油产量略有下降,但预计2022年每天将增产30万桶,从而使巴西的石油总产量达到400万桶/天的水平。

挪威2021年的石油产量增加不到10万桶/天,预计2022年每天将增加10万桶,主要来自2021年7月投产的马丁林格油田产量的增加。

2021年,墨西哥的石油产量为每天190万桶,与2020年和2019年基本持平,预计2022年将略有下降。此外,印度尼西亚和哥伦比亚2022年的石油产量,也都将略有下降。

(三)2022年美国石油产量将创出新的纪录

根据美国能源信息署2021年12月《月度能源评论》的数据,2020年4月,美国石油产量下降到2018年以来的最低水平,仅为每天1445.7万桶。自此之后,美国的石油产量逐渐恢复,2021年4月上升到每天1667.3万桶,每天增长了221.6万桶。2021年11月,美国的石油产量大增到每天1709.7万桶,只比2019年11月每天低86.4万桶。

由于受2月中旬百年一遇的横扫中南部严寒,以及8月29日四级飓风艾达对墨西哥湾石油生产的影响,2021年美国的石油产量预计将低于2020年和2019年的水平。美国能源信息署估计,2021年前11个月,美国的石油产量平均每天为1643.5万桶,比2020年同期每天低5.2万桶,比2019年同期低60.6万桶/天。

美国能源信息署预测,2022年,美国原油产量日均为1180万桶,比2021年每天增加60万桶,其中墨西哥湾原油产量将恢复到每天180万桶的水平,艾达对墨西哥湾石油生产的影响基本消除。除原油外,2022年,预计美国天然气液的产量每天增长50万桶,达到日均590万桶,其中乙烷的产量每天增长20万桶,增长到日均约260万桶;生物燃料的产量将增长7%,达到114万桶,其中乙醇的产量为每天102万桶。

以上合计,美国能源信息署预计,2022年美国的液体燃料总产量为每天1884万桶,比2021年增加117.98万桶/天,增长6.68%。如按英国石油公司2021年版《世界能源统计评论》的口径,不包括生物燃料在内的2022年美国石油总产量为1770万桶/天,已经超过2019年石油产量,创下新的纪录水平。不过,2022年美国的原油产量仍没有恢复到2019年的水平,比2019年低44.8万桶/天。

2022年的国际石油价格将略高于2021年的水平

2020年,经合组织国家的石油库存为30亿桶,2021年下降到27亿桶,预计2022年底将增加到28亿桶。从全球范围看,2020年全球石油库存每天增长210万桶,2021年每天减少了140万桶。

   

由于世界石油供给的增长大于消费的增长,尤其是欧佩克+恢复增产和美国页岩油产量的增加,美国能源信息署预计,2022年全球石油库存水平每天将增加50万桶,这将给国际石油价格带来下行的压力。

分季度看,美国能源信息署认为,2022年第一季度的国际石油市场将处于平衡状态,库存将略有下降,但从第二季度开始,供给大于需求的压力将越来越大,全球石油库存将持续增加。从2022年第2季度至第4季度,全球石油库存将每天平均增加70万桶。

2020年,布伦特原油现货均价为每桶42美元,2021年为每桶71美元。美国能源信息署预测,2022年布伦特原油现货均价为每桶75美元。从全年看,2022年的布伦特原油价格将高于2021年。分季度看,美国能源信息署认为,2022年第一季度价格最高,布伦特季度均价为每桶79美元;第二至第四季度,随着供给的压力越来越大和库存的增加,油价将逐渐走低,第四季度布伦特的均价将下降到每桶71美元。

   

2021年,WTI现货均价为每桶68.21美元,美国能源信息署预测,2022年将略为增长到每桶71美元。2021年,WTI比布伦特原油价格每桶低不到3美元,原因是全球石油出口需求较低和美国原油产量水平相对较低,预计2022年上半年WTI均价将比布伦特原油低3美元/桶。而随着全球炼油厂对原油的需求和美国原油供应的增加,美国能源信息署预计,2022年下半年,WTI将比布伦特低4美元/桶,反映的是俄克拉荷马州库欣向亚洲出口原油的相对成本,与北海向亚洲出口布伦特原油成本的差额。

在1月21日刊发的“从突发事件看神经紧绷的2022年国际石油市场”一文中,我们指出,当下的国际石油市场供需关系较为紧绷,现货价格高企,国际能源署认为其原因在于全球石油库存数字存在偏差,有近2.2亿桶的石油库存“失踪了”,称这些石油为“失踪桶”。因此,对于本文中所引用的美国能源信息署关于2022年全球石油库存数字的分析,大家可以存疑。结合当下的国际石油市场供需现状,我们认为,对全球石油库存数字的分析和判断,可能是影响美国能源信息署对2022年国际石油价格走势最大的不确定性因素之一。

需要指出的是,1月11日发布的2022年第一期《短期能源展望》,美国能源信息署分析的是2022年和2033年两年里的世界石油形势及美国能源形势,因此本文所引用的部分图表中有2023年的趋势分析,我们没有删除2023年的有关内容,在此特别说明。

2021年1月28日,我们撰写并刊发的2021年第四篇文章,“2021油市是个好年景?看美国能源信息署如是说”,介绍的是美国能源信息署对2021年世界石油形势的分析,今年我们撰写并刊发的第四篇文章,正好也是美国能源信息署对2022年世界石油形势的分析。现在回过头去看,美国能源信息署对2021年国际石油价格的预测偏于保守,对2022年世界石油形势的分析如何?当然只能有待市场进行检验。正如我们一再指出的那样,国际石油市场是一个高度不确定的市场,虽然掌握天量的资料并拥有众多的行业专家,美国能源信息署对未来的分析和预测,如同国际能源署、欧佩克那样的国际组织和众多的商业咨询机构一样,都只是一家之说,所起的作用也仅是借鉴和参考,现实的市场活动中需要我们密切跟踪形势的变化并加以及时的把控。

(图片来源:veer图库) 

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