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这个行业,连续4年,没有新上市公司

2021年A股共有524家公司上市,其中创业板199家、科创板162家、主板122家、北交所41家。这524家公司分属在27个一级行业,其中机械

2021年A股共有524家公司上市,其中创业板199家、科创板162家、主板122家、北交所41家。这524家公司分属在27个一级行业,其中机械设备、医药生物、电子是年度上市公司数量最多的行业。与此同时,房地产、煤炭、石油石化、综合四个行业在2021年没有出现新上市的公司。

需注明的是,本文的分析范围为2021年1月1日~2021年12月31日期间在A股上市的公司,市值为2022年1月10日收盘价;行业依照申万2021年调整后的31项一级行业分类。

房地产式微?

2021年没有新上市的房地产公司,2020年仅有一家,是从事物业管理的特发服务。过去10年(备注:因2021年全年财报未公布,统计的是2011年~2020年10年数据,下同),房地产行业的上市公司仅有6家,分别为物业管理类(3家)、商业地产(2家)、产业地产(1家)。

房地产公司过去10年的平均销售毛利率约为34%、过去5年的平均销售毛利率为33%,总体呈下降趋势。10年间,平均销售毛利率最低是2016年的29%、最高是2011年38%。

截至2022年1月10日,A股一共有126家房地产公司,2021年三季度的平均销售毛利率为28%,是近十年最低。其中,高于28%的公司57家,阳光股份的平均销售毛利率最高,达到77%、最低的是南国置业-23%。

如果以我国房地产的“黄金十年”(1996年~2007年)作为分割线将A股房地产公司分为前、中、后三个阶段,其中,前段(1991年~1995年)有41家公司上市(见表一),公司主要为住宅开发类(31家),最早是1991年上市的万科;中段“黄金十年”(1996年~2007年)有73家公司上市,住宅开发类公司有62家,占到该期间上市公司总数的85%;后段(2008年~2021年)有12家公司上市,其中商业地产、物业管理和住宅开发均为3家上市公司,相较于前两个时间段,住宅开发类公司不再占据主流。与此同时,后段的13年间,2011年~2014年、2016年、2017年、2021年7个年份没有上市的房地产公司。

表一

   

煤炭更凉?

除房地产外,2021年还有三个行业没有出现新的上市公司:煤炭、石油石化和综合。

煤炭行业2018年~2021年连续4年没有新上市公司,最近一家是2017年上市的金能科技。目前A股共有38家煤炭公司,其中29家国有企业、9家民营企业,中国神华一家的市值占到了全部38家公司总市值的34%、市值前五的公司(见表二)占到了38家公司总市值的63%,行业头部效应明显。

表二
   

此外,2000年~2010年间有20家公司上市,是煤炭企业上市最为集中的时间段,到了2011年~2021年期间,仅4家上市公司。

2021年石油石化行业没有新上市公司,2020年有3家石油石化类公司上市:博汇股份、宇新股份、和顺石油。综合类的公司连续两年没有新上市公司,最近上市的是2019年的钢研纳克。目前,A股综合类公司一共有30家。

在31个一级行业中,除了上述4个2021年没有新上市公司的行业外,2021年其实是个IPO大年,524家新上市公司相较2020年437家增加了87家,创下近年来的IPO新高;规模上看,2021年524家公司总市值超5万亿元,市值超千亿的公司6家(见表三),平均市值104亿元,其中,主板平均市值为155亿元、科创板平均市值129亿元、北交所21亿元、创业板70亿元。再看营收情况,524家公司2021年三季度营收为13234亿元,净利润1203亿元。

表三
   

不论是市值还是营收规模,2021年上市的大部分属于中小型公司,且以半导体、芯片等为代表的电子类公司总数已经赶上化工类公司,成为A股数量第三的行业(前两大行业为机械设备和医药生物),符合近两年我国资本市场改革方向。

这十个行业有点火

2021年上市公司数量前十的行业涵盖403家公司,占到全年新上市公司总数的77%。其中,机械设备类公司数量最多,达到80家,其次是医药生物60家和电子54家(见图一)。公司上市的板块则集中在创业板(33家)和科创板(30家)。

2021年前十大行业与2020年的(见图二)基本一致,少了国防军工,多了建筑装饰。从总量上看,前十大行业的公司数量从2020年的335家增加到403家,占2020年上市公司总数的77%,与2021年的占比一样;从排名看,2020、2021两年上市最多的前三大行业均为机械设备、医药生物和电子。

机械设备作为连续三年(2019年~2021年)的A股“上市王”具有统筹不同领域上下游的作用,从更细分的角度看,机械设备主要包括了自动化设备,比如机器人、激光设备,工程机械以及用于能源、纺织、楼宇等各领域的专用设备和通用设备等,这也从侧面反映出制造业特别是智能制造业在国家发展层面的核心位置。

位列第二的是医药生物,60家上市公司类型比较集中,主要为医疗器械类(25家)和化学制药类(15家);位列第三的电子类54家上市公司,除华亚智能外其余均在科创板上市,其中,半导体(15家)和消费电子类(16家)数量超过一半。

年度排名4到6的行业:基础化工、电力设备和汽车。其中,基础化工类上市公司主要分布在化学制品(19家)和塑料(12家)领域;电力设备类公司大多与新能源相关,主要为电池、光伏、风电和电网领域;汽车类33家则主要为汽车零部件公司(29家)。

年度排名7到10的行业:建筑装饰、计算机、环保和轻工制造。其中,计算机类主要为软件开发(11家)和IT服务II类公司(11家);环保类主要为环境治理公司(15家);轻工制造类主要为家具用品公司(12家)。

    图一:2021年上市公司数量(家)
 
  图二:2020年上市公司数量(家)
数据来源:同花顺iFinD、东方财富
 
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