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地缘冲突带来的大机会,新能源加速替代!

最近赛道板块悄咪咪反弹了一波,其中走的最好的应该是光伏板块了,为什么同为新能源行业,光伏却比风力发电和新能源汽车表现好很多呢?最直接的原因是光

最近赛道板块悄咪咪反弹了一波,其中走的最好的应该是光伏板块了,为什么同为新能源行业,光伏却比风力发电和新能源汽车表现好很多呢? 

最直接的原因是光伏2022年1月份的装机量超预期了! 

淡季不淡 

2022年1月份全国新增光伏装机7GW+,同比+200%+,分布式4.5GW+,同比+250%+,集中式2.5GW+,同比+150%。 

如果按照年化数据来看,那么全年装机有望达到80GW以上,分布式装机则会来到50GW以上,要知道1月份虽然数据历史上算比较好的,但并不是全年最旺的月份,所以这个数据毫无疑问是非常超预期的。 

那为什么1月份光伏的装机量能如此的超预期呢?有几个原因: 

第一,去年抢装潮留下的尾巴。 

我们都知道,去年12月因为抢装潮的因素,光伏并网规模大超预期,但其实里面有很多项目是没有真正完工的,还有大量要补齐的地方,很多收尾工作就推迟到了今年1月份,这是1月份超预期的重要原因。 

第二,也是最重要的,光伏组件价格下降带来的装机量需求提升。2021年底至今,光伏组件价格下降了1-2毛/W,现在成交价在1.85-1.95。硅料价格也从260元/kg回落至220元/kg。这个价格已经让大型地面电装有了不错的收益了,尤其是胡焕庸线以南(包括河南、河北、华北平原、华南平原等区域),预计资本金收益率可以达到8%以上。分布式项目收益率就更好了,预计资本金收益率可以达到10%以上,甚至很多地区收益率12%-13% 。 

分布式的收益率明显超过集中式,这也是去年分布式爆发式增长的原因。 

第三,海外的光伏装机需求比较旺盛,包括欧美和印度等市场。 

正是如此,近期光伏板块的走势才比较强势,里面一些具体的标的,比如光伏组件、TOPCON相关的品种更是表现生猛,有的已经反弹超过30%了。 

逻辑没被证伪 

可以说光伏去1月份装机量的超预期对于新能源行业来说,尤其是对于光伏行业来说是一个大利好,至少在相当程度上扭转了市场对于今年光伏,尤其是新能源行业的悲观预期,至少表明2022年光伏行业还是有很多值得期待的方向的。 

从去年12月份至今,特别是过完年那段时间,市场整体非常悲观,新能源板块砸的很凶,市场对2022年的新能源行业预期非常悲观,很多都认为行业逻辑出问题了。 

那段时间leo一直跟大家强调说:新能源行业基本面没有任何问题,之所以杀的比较凶,无非是去年市场预期拉的太满,导致估值过高,今年因为市场环境原因,杀估值而已。 

新能源行业只是杀估值并没有杀逻辑,这个是非常重要的! 

只是杀估值的话,随着估值的慢慢下降,板块的配置价值就逐步凸显,而无需担心杀逻辑的无底洞。 

就像医疗行业,为什么从去年年中以来砸的那么凶?除了杀估值外,它还杀逻辑,集采让市场整体对医疗行业的认知都发生了变化,由原来的超级赛道变成了一般赛道,而且更惨的是,集采在医疗行业各个细分赛道都确实呈现出了比较大的威力,大幅度降价的集采价格,让企业左右为难,很多公司的业绩也证实了暴利时代过去了。 

对于很多医疗企业来说,只剩下转型和出海的路可走了,前景的不明朗,让很多投资者都抛弃了这个赛道,行业就走成了杀完估值,再杀逻辑,最后杀业绩的三杀,赛道才会显得那么凄惨。 

光伏1月份的装机量超预期,虽然有去年抢装潮留下的尾巴因素,但在本来就不是旺季的情况下,超预期,尤其上游硅料和硅片依然有降价预期的情况下,还是让人对今年的装机量有了比较大的信心,至少行业的成长性预期暂时不会被证伪。 

2022年光伏机会更大 

事实上,新能源行业中,尤其是光伏和新能源汽车两个,leo 个人更看好光伏一些,毕竟从上游来说,硅料和硅料的降价预期比碳酸锂的降价预期高太多了。 

碳酸锂虽然市场都在看跌,但它价格却依然一路上行,现在电池级的碳酸锂价格都快飙到50万/吨了,连宁王都快受不了了,甚至老板曾毓群都在两会喊话国家要保障锂矿资源的供应安全了。 

在日益飙升的碳酸锂价格之下,整个产业链确实都承受比较大的压力,最终也只能向下游消费者转移,但另一方面新能源购车补贴又退坡,所以近期很多整车厂商都提价了,这对于销量的抑制程度如何,还是值得关注的。 

加上去年新能源汽车的整体炒作幅度也比光伏行业更猛一些,预期拉的更满,今年想要赶上市场的预期就更不容易了,反而容易一旦稍有不及预期,就会杀跌。光伏在这方面会好一些,而且装机量超越去年的预期可能性也是挺大的。 

另外,我们都知道,资金要做多一个方向的时候,是需要一些理由的,在这方面,光伏比新能源汽车也好一些。今年有望是TOPCON和HJT技术元年,而且从一些公司的一些公告披露看,进展还是挺不错的,是有炒作的点的。 

对了,其实今年光伏行业还有一个突发利好的,就是近期的地缘政治冲突,欧洲的能源很大程度上依赖于俄罗斯的天然气和石油,现在这种情况下去,欧洲面临的能源安全问题越发严峻,那么加快新能源对传统能源的替代就是迫在眉睫的事情。 

今年欧洲市场的光伏装机量有望给我们一个大惊喜! 

新能源汽车今年比较大的看点是4680大圆柱电池,但即使特斯拉今年的产能依然比较低,而且技术上真不算有太高的提升,资金会如何炒作存在不确定性。 

其他的,800V高压充电和激光雷达,也有可能是炒作的点,但从行业的进展来看,总体依然偏缓慢,炒作空间可能也会比较有限。 

总之,今年如果要关注新能源行业,可以重点在光伏行业里挖掘一下机会。

(图片来源:veer图库)

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