募资350亿!中海油回A尘埃落定,“三桶油”胜利会师开创历史新起点!

中国海洋石油有限公司(下称“中海油”,HK:0883)即将开启新的征程。煤气中毒博客()获悉,2月24日,中国证监会发审委对中海油的IPO首发申

中国海洋石油有限公司(下称“中海油”,HK:0883)即将开启新的征程。

煤气中毒博客()获悉,2月24日,中国证监会发审委对中海油的IPO首发申请进行了审议,并予以通过,这意味着中海油登陆A股闯关成功,其港沪两地上市的战略意图得以落地。

根据规划,中海油拟在沪市公开发行不超过26亿股人民币股份,募集资金不超过350亿元,主要用于多个油田开发项目及补充流动资金等。

中海油表示,此次“回A”将使中海油在维持其国际发展战略的同时,能通过股权融资进入中国资本市场并完善资本架构,有助于提升公司企业形象、更好的满足公司资本支出的需求、拓宽融资管道、改善公司的资本结构。

当下,伴随中海油回归,我国油气行业鼎鼎有名的“三桶油”即将会师A股、同台竞技,油气领域与资本市场势必将迎来新的投资机会。

“三桶油”中的中石化(SH:600028)早在2001年8月便已登陆上交所。2007年11月,中石油(SH:601857)也在上交所上市,中海油相比较而言可谓是A股的“后进生”。但“好饭不怕晚”,目前中海油已有诸多动作,融资350亿后其发展蓝图将逐步落地。

350亿的大生意

2001年,中石化登陆A股时,其首发募集资金为118.16亿。六年后,当中石油登陆A股时,其首发募集资金达到了惊人的668亿元,在A股历史中排名第二,仅次于农业银行的685.29亿元。而今中海油登陆A股,其350亿元的募资规模虽不及中石油,却也足以排进A股前十。

作为中国最大的海上原油及天然气生产商、全球最大的独立油气勘探及生产集团之一,中海油募集到如此庞大的一笔资金,对其原油和天然气的勘探、开发、生产及销售业务将带来巨大助力。

煤气中毒博客()注意到,在招股书中中海油表示,此次募资将用于包括圭亚那Payara油田、流花11-1/4-1油田、陵水17-2气田等在内的国内外多个油、气田开发项目。 

尽管上述项目已足够庞大,但在中海油的战略蓝图中,这也只是其中一部分而已。

今年1月,中海油首席财务官谢尉志曾表示:“中海油坚持‘油气并举,向气倾斜’的战略,稳定渤海、加快南海,并推进陆上非常规油气开采,并将继续以寻找大中型油气田为主线,实现勘探可持续发展。海外勘探方面,将围绕热点油气盆地,坚持价值勘探。此外,中海油将加大天然气勘探部署,促进低碳发展,扎实推进南海万亿方大气区勘探工程。加快陆上非常规天然气再增千亿方储量工程,争取在天然气增储上产方面取得重大突破。”

           

此番讲话展现了中海油对油气开采的战略定位,而为了达成这份战略,中海油有更详细的计划安排:

中海油在今年1月发布的《2022年经营策略和发展计划》中明确,2021年,公司的净产量约570百万桶油当量。2022年,公司的净产量目标为600百万桶-610百万桶油当量,其中中国约占69%、海外约占31%。2023年和2024年,公司的净产量预计将分别达640百万桶-650百万桶油当量和680百万桶-690百万桶油当量。

为了达成以上目标,2022年,中海油计划钻探海上勘探井227口,陆上非常规勘探井132口。与之相应的,中海油表示,2022年公司的资本支出预算总额将高达900亿元-1000亿元。其中,勘探、开发、生产资本化和其他资本支出预计分别占资本支出预算总额的约20%、57%、21%和2%。

此外,2022年,中海油预计将有13个新项目投产,包括位于中国的渤中29-6油田开发、垦利6-1油田5-1、5-2、6-1区块开发、恩平15-1/10-2/15-2/20-4油田群联合开发和神府南气田开发以及海外的圭亚那Liza二期和印度尼西亚3M(MDA、MBH、MAC)项目等。

这些项目的投产与如今中海油利用A股募资开发新项目,是其实现年度产量目标的重要保障。

“三桶油”谁更能赚钱?

一直以来,中国油气产业的“三桶油”时常都会拿出来放在一起比较,而今随着中海油回归A股,无论在油气领域还是在资本市场,“三桶油”之间的较量都会更加清晰与直接。

          

煤气中毒博客()注意到,早在2016年,中海油的净利润在三桶油里还排在末尾,甚至连其他两家的零头都没有,而到了2017年,中海油净利润(247亿)便开始超过了中石油(227.93亿)。随后,在2018到2020年,中海油乘胜追击,不仅大幅度超越中石油保持第二位,还缩小了与中石化的差距。

招股书显示,2018年至2020年,中海油的营业收入分别为2277.1亿元、2331.99亿元、1553.73亿元,对应净利润分别为526.75亿元、610.45亿元、249.56亿元。

虽然中海油2020年的业绩有所下滑,但同期中石油净利润仅有190.1亿元,中石化则为329.2亿元,三家赚钱能力为中石化>中海油>中石油。

时至2021年,受油价上涨和需求回暖提振,全球各大石油公司集体“回血”,财务状况持续改善,中石油、中石化是大大的出了一口气。

1月12日,中石油发布业绩预告称,2021年归母净利润将增加人民币710亿元到750亿元,增长幅度为374%到395%,创七年来最好水平。总体来说,预计2021年归母净利润将达900到940亿元。

紧接着,1月27日,中石化公布2021年度业绩预告称,公司2021年归母净利润与上年同期相比,预计将增加人民币340亿元到400亿元,同比增加约103%到122%,创近十年同期最好水平。总体来说,公司预计2021年归母净利润将达到664.24亿至724.24亿元,同比增长101.00%至119.00%。

          

这是两份非常亮眼的“成绩单”,目前中海油的业绩报告还停留在2021年第二季度。根据中海油中期报告,2021年上半年实现销售收入1102亿元,净利润达333.3亿元,同比增长221%。其油气净产量创下历史新高,达278.1百万桶油当量,同比增长7.9%。其中,国内净产量达192.8百万桶油当量,同比上升10.8%。

目前,在中海油还没有公布2021全年业绩预告的情况下,中海油业绩是否能赶超两位老大哥还不确定,但可以肯定的是成绩不会差。

2021年上半年,中海油的油气产量已然创新高,此外,不同于中石化、中石油有较多中下游业务,中海油的业务主要集中于上游,这也使得公司业绩与国际原油价格联系更紧密,而2021年国际油价持续保持着涨势,在此背景下,2021年中海油的业绩表现值得期待。

目前,受俄乌政治危机影响,国际油价又掀起一波新的涨价潮,时隔8年再次破百。2月24日,俄乌开战消息传来,油气股立刻跳涨,截止收盘中国石油涨4.23%,市值超万亿;中国石化上涨1.39%,总市值5315亿。

在这样的档口,中海油成功回归A股,可谓是赶上了好时机。高油价与地缘政治助推下,“三桶油”的同台竞技将极具看点!

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