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“商品雷曼危机”重演 ? 欧洲能源巨头呼吁央行提供“紧急”援助

大宗商品市场似乎正朝着瑞信明星分析师ZoltanPozsar预言的“雷曼危机”发展。智通财经APP了解到,最近,欧洲能源交易商联合会(EFET

大宗商品市场似乎正朝着瑞信明星分析师Zoltan Pozsar预言的“雷曼危机”发展。

智通财经APP了解到,最近,欧洲能源交易商联合会(EFET)警告称,俄乌局势引发大宗商品价格大幅波动,这可能导致企业面临现金短缺危机。该协会呼吁各国政府和央行提供“紧急”援助。

而本月早些时候,Pozsar就大宗商品市场的流动性危机发出了警告。Pozsar称:“今天的俄罗斯大宗商品就像2008年的次贷,而非俄罗斯商品则像2008年的美国国债。一种价格暴跌,另一种价格飙升,无论你站在哪一边,两者都需要追加保证金。”这就和雷曼时刻的次贷危机如出一辙。

流动性危机显现

正如Pozsar预言的一样,EFET表示,该行业需要“紧急流动性支持,以确保天然气和电力批发市场继续运转”。该协会是一个贸易组织,成员包括英国石油(BP.US)、壳牌(SHEL.US)以及大宗商品交易商Vitol和托克。

新冠疫情严重扰乱了大宗商品市场,而最近几周,俄乌局势升级使情况严重恶化。EFET表示,形势进一步恶化,欧洲能源交易商获取额外流动性的能力严重减弱,在某些情况下甚至已经耗尽现金。

俄乌局势引发的动荡在镍市场表现最为明显。镍是俄罗斯重要的出口产品。在镍价飙升后,全球镍市场关闭了一周,导致那些做空镍的投资者难以满足银行进一步追加保证金的要求。

俄乌局势进一步加剧后,石油和天然气价格也大幅上涨。本月早些时候,与欧洲TTF天然气批发价格挂钩的期货在4天内飙升近200%。

能源交易商寻求“紧急”援助

EFET希望欧洲投资银行等国家实体或欧洲央行、英国央行等央行通过贷款机构提供支持,以减轻追加保证金的影响。

EFET董事会执行副主席Peter Styles表示:“最重要的目标是保持期货和其它能源衍生品合约市场的有序开放。”“天然气生产商、欧洲天然气进口商和电力供应商必须保留对冲头寸的机会。”

Styles表示,没有交易所也可以对冲风险,但他补充称,市场参与者需要“具有中央清算功能的期货交易所提供的流动性、深度和可见的价格信号”。

一般来说,在市场面临压力时,央行会提供紧急流动性,以阻止有偿付能力的机构出现现金流问题。

欧洲央行官员对具体的援助请求不予置评。一些官员可能不愿意帮助贸易公司,因为这些公司经常从大宗商品价格的变动中获得巨额利润。

危机或进一步恶化

一位资深交易员表示,一份欧洲天然气批发合约的初始保证金,加上清算银行要求的额外缓冲资金,现在已接近合约价值。他表示,这不是一个“正常运转的市场”。

在周三发布的年度报告中,全球最大的大宗商品交易商之一嘉能可(GLNCY.US)强调,“融资支付保证金的能力”是该行业面临的风险之一。

根据石油市场交易员的说法,对冲活动已经萎缩。最近几周,未偿付的石油期货数量已降至多年低点。

因此,炼油商在原油招标中收到的报价越来越少。乌拉圭国家石油公司在最近的一次原油招标中仅收到四份报价。据交易员说,通常会收到15份。

(图片来源:veer图库) 

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