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原油期货逼近100美元 高油价重来?中石油涨9% 石油股爆发前夜

高油价时代要重来吗?春节期间,国际原油期货价格持续上涨,美原油期货价格摸高93.17美元/桶,布伦特原油甚至最高触及94美元/桶,油价创出了7年

高油价时代要重来吗?

春节期间,国际原油期货价格持续上涨,美原油期货价格摸高93.17美元/桶,布伦特原油甚至最高触及94美元/桶,油价创出了7年新高。

从美原油期货的K线走势来看,从去年12月2日探底62.43美元后,其走势呈现出单边上扬的态势。虽然近两日股价有所回落,但刚刚回踩到10日均线,上升通道保持依然良好。

原油期货的大涨也带动了美股、港股中的石油化工股大涨,国内石油概念股也自然不甘落后。2月7日讯,虎年首个交易日中国石油股价罕见暴涨9.16%,市值一天暴涨842亿元。油气设服板快洲际油气、中海油服、中曼石油、中油工程涨停,通源石油涨9.65%。;港股中国石油涨幅达到2.5%。节前,中国石油刚刚公布2021业绩预告,净利润与上年同期相比,将增加710亿元到750亿元,创7年最佳。

本轮国际原油期货大涨的核心动力来自两个方面。首先是美国得克萨斯州遭遇冬季风暴袭击,全美超过5000架次航班取消,约35万用户断电,令投资者担忧位于得州的全美最大页岩油产区的生产遭受冲击。

国际原油实际生产能力不足,已成为当前原油市场的最大担忧。俄罗斯和乌克兰的紧张局势造成地缘风险难以解除,也会继续对油价发挥作用,或将导致原油供应进一步吃紧。

   

从库存端来看,美国能源信息署数据显示,截至1月28日当周,美国原油库存下降100万桶至4.1514亿桶,除俄罗斯外,去年世界各地的石油和天然气新增探明储量创下自2008年以来的最低水平。市场普遍担忧由于地缘风险等因素,原油产量将进一步萎缩,进而导致库存继续下降,这将对油价形成支撑。

问题来了,原油期货大涨,高油价时代真要来了吗?国内的石油概念股真的要集体爆发了吗?

先来说说高油价的事。抛开地缘风险和极端天气这种短期影响外,影响国际原油期货价格走势的无非来自石油输出组织(OPEC)与非OPEC国家之间的博易。OPEC代表性国家是沙特等国,而非OPEC国家以美国和俄罗斯为代表。

众所周知,一段时间以来OPEC国家希望通过减产的方式,来提振国际原油价格。2020年,国家原油价格遭遇历史性暴跌时,美国难得说服了沙特、俄罗斯进行创纪录的大幅减产,以支撑受疫情重创的石油行业。

但随着国际原油价格的持续上升,美国就坐不住了 。自打美国搞出页岩油之后,一夜之间从世界最大原油进口国变成了出口国,过低的油价显然是美国不愿意看到的,这就有了之前说服大家一起减产提高油价的做法。但过高的油价又影响到美国国内政治尤其是选举需要,这又迫使美国不得不想尽办法来抑制油价上涨过快。

可以佐证的是,去年7月,美国先是口头关照OPEC,到了这个月已经要求美国联邦贸易委员会(FTC)调查石油巨头是否进行了非法操控。紧接着,其又联合印度和日本、韩国这些OPEC+几个大客户联合释放石油储备。

到去年11月,由于OPEC在迟迟不愿增产,美国国家安全委员会重申将考虑在能源方面采取全面措施;白宫警告称,美国准备使用“一切必要工具”来降低燃料价格。

换句话说,影响国际油价最大的人为因素是不愿意看到油价过高或过低。

再说俄罗斯以及OPEC成员国伊朗。这两个国家由于经济和解禁不久,对原油减产兴趣不大,反而对增产有着急切需求。

可以肯定,未来,原油期货的跷跷板效应将再度显现,过高或过低的油价都不是这些国家愿意看到的。

再看看国内的石油概念股。从目前已经披露年报预告或快报的24只石油概念股来看,仅4股2021年预计亏损,业绩翻倍增长股达到15只,包括茂化实华、中国石油、广汇能源、潜能恒信、上海石化、准油股份等。

部分券商对于2022年的行情持乐观态度。他们认为,国内非常规油气开发力度有望延续,新型电驱压裂设备渗透率或将继续提升,北美等海外市场温和复苏,国内优质油气产业链企业有望充分受益于景气上行周期快速成长,并实现全球化突破。

   

“每日资本论”认为,基于原油价格不可能过低也不可能过高的前提,未来国内石油化工企业的业绩也将逐步回到正常水平。请注意,由于绝大多数石油概念股经过数年的下跌,从几十元跌至几元,而借力业绩回暖,来波像样的行情也在情理之中。毕竟,低价到高价就是国内股市盈利的唯一手段。

需要区别对待的是,例如中石油这样的超级大盘股,还是以观望为主,或者认为自己水平够高波段操作。要重点留意一些扭亏为盈且流通盘较小且均线多头排列的石油概念股。

(图片来源:veer图库)

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