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81家企业2021年业绩大PK:储能细分战场炽热化

4月以来,储能企业陆续披露2021年年报。截至发稿,已有81家含储能业务企业发布了2021年企业年报或快报。其中79家营收实现同比正增长、占比超97.5%,其中65家实现净利润同比增长,占比超过80.2%。

其中包含储能BMS、提供储能系统等直接参与储能业务企业52家,主营电池企业13家,电池材料、储能原材料企业共16家。

储能设备迎来舞台

在大力开展双碳发展背景下、新能源配套储能已经开始普及,多地响应强制配储出台储能补贴政策,极大的促进了行业发展,越来越多能源企业加入储能开发行列。但目前大多项目仍在开发初期阶段,储能如何实现商业化还在探索中。

储能开发营收
  
开发净利润
  

而储能项目的开展为设备供应商提供了发展舞台。从储能产业链核心设备供应企业来看,目前已有超过54家公布了业绩年报,其中超八成企业营收实现同比正增长。

1、储能系统

在主营业务包含储能系统的企业中,营收位于前十的特斯拉、比亚迪、宁德时代、东方电气、天合光能、华阳股份、欣旺达、明阳智能、阳光电源等企业,营收皆超过百亿。

储能系统营收
    
储能系统净利润
   

以阳光电源为例,在报告期内完成了三峡乌兰察布源网荷储一体化示范项目、东南亚136.24MWh最大光储融合电站、以色列430MWh最大储能项目等全球多个项目,签约单个最大项目容量达900MWh。

宁德时代主营业务包含动力电池系统、储能系统、锂电池材料。其中动力电池、锂电池材料、储能系统分别贡献了70.19%、11.86%和10.45%的营收。储能系统增速最快,同比增长达601.01%。

特斯拉储能在2021年实现装机3992MWh、同比增长32%,但特斯拉表示目前市场需求仍然远远高于产能,储能装机增长受到产能限制。特斯拉正建立一个专门生产Megapack的工厂,以满足不断增长的需求。

比亚迪重点研发投入重点投向刀片电池、储能产品、DM-i超级混动、e平台3.0、IGBT4.0等项目上。2021年度比亚迪动力及储能电池装机达到37.921GWh。

上一年度,天合的储能业绩表现不俗,完成了德龙44MWh、科右旗8.1MWh、宿迁客户侧4MWh、华自33MWh、海外58MWh等多个项目供货,累计储能出货量达到147MWh。

华阳股份以钠离子电池储能独树一帜,其打造的1MWh全球首台套钠离子储能系统于2021年6月28日投运。

另外,还有一家企业值得关注。背靠南方电网的南网科技于12月22日成功上市,第一次上榜业绩就十分耀眼,2021年其营收与净利润双双飘红。南方电网在新兴业务“十四五”规划中就提出以南网科技公司为主体,打造技术服务+智能设备研发应用的科创平台和新型储能创新领军企业。南网科技掌握储能电池和PCS集成、储能系统安全设计、BMS和EMS开发等储能关键技术,具备丰富的储能项目现场调试经验。2021年度储能系统技术服务项目累计装机容量超过 260MW,共完成4个储能调频项目,其中韶关坪石电厂、珠海电厂1、2号机组、国粤(韶关)发电等3个储能项目EPC完成投运验收。此外还研发出了电网侧一体化挂网运行储能模块等标准化产品,开拓了电网侧储能的广阔天地,承接接东莞供电局南社站、杨屋站,广州供电局芙蓉站等8个应用于电网侧大规模储能系统集成项目。

除此之外,2021年南方电网旗下又多一员大将也吸引了大家注意。文山电力在重组后成为南方电网储能业务上市平台,主要业务转变为抽水蓄能、调峰水电和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。

2、PCS

PCS作为连接储能电池系统和电网的双向电流可控装换装置,在电网和储能系统中起着不可替代的位置上,在当前储能系统成本中除电池外,其占比最高,随着储能行业的大力发展,PCS的研发和销售开始加速,相关企业全部营收呈现同比增长,除了成功拔得营收头筹的特变电工,华自科技与上能电气表现也尤为突出。

PCS营收
   
PCS净利润
   

特变电工此前推出的1500V/1500kW储能变流器,以低成本、高效率、友好性、多功能的优势在行业内脱颖而出。

2021年,华自科技将产品拓展至锂电装备、清洁能源控制、储能等,有PCS,EMS等储能关键技术。在储能领域,2021年2月22日,华自科技全资子公司中标宁德时代4.99亿元大额锂电设备订单;12月31日,由华自科技整体提供产品及实施的城步儒林100MW/200MWh储能示范电站成功并网运行。

上能电气大功率储能变流器产品在此前已实现量产。上能电气1500V储能一体机具备更高的能量密度与功率密度,在系统优化方面具有突出优势,在山东三峡能源庆云储能电站示范项目首期100MW/200MWh工程,和国家电投山东半岛南3号海上风电场100MW/200MWh储能项目实现了应用。此外上海电气还中标参与了华润龙湖10MW风储项目、安徽怀远10MW风电储能等新能源配套储能项目。

3、BMS

电化学储能是使可再生能源的供应更稳定、更高效的“法宝”,但与此同时,电化学储能易燃易爆的特性也成为了潜伏在阴影中的危机。近两年储能起火事件络绎不绝,人们开始更加关注安全问题。监控电池的运行状态的BMS,可有效的从源头预防电池因温度过高而引发自燃事件,相关企业备受关注。在已发布年报的BMS企业中,企业营收皆呈现同比增长。

BMS营收
   
BMS竞利润
    

电池端受到挤压

面对上游材料价格的一路狂奔,在储能产业链成本最大的电池端成本直接受到影响,导致电池板块企业业绩呈现增收不增利的情形。

电池营收
   
电池净利润
   

一方面,原材料上涨导致终端许多车企被迫涨价,变相压制了客户需求,促使实际销量不及预期,直接影响了电池市场。例如3月,我国动力电池的产量共计39.2GWh,但装车量却只有21.4GWh,产量接近于装车量的2倍,电池产能出现过剩现象。

另一方面,储能项目开始百花齐放,2021年储能中标均价1.476元/Wh,国家能源局在“十四五”新型储能发展实施方案中提出电化学储能技术性能进一步提升,系统成本降低30%以上,储能电池价格必然会受到波及,未来储能电池价格走势成为谜。

   

在上下游博弈过程中促使电池端盈利能力明显下降,电池企业净利润处于下滑状态,甚至*ST达志、孚能科技等多家出现负值。

电池材料端坐享红利

受下游市场需求的带动,再加上锂价暴涨,上游原材料价格的持续走高,营收、净利润双增成为2021年电池材料企业业绩的主旋律。在已发布年报的电池材料企业中,企业营收、净利润皆呈现同比增长态势。

材料营收
   
材料利润
  

其中,中国宝安、盐湖股份、赣锋锂业3家企业位居营收榜首,分别实现营收176.1亿元、144.62亿元和111.62亿元,同比增长65.11%、3.18%和102.07%。在净利润方面,赣锋锂业、盐湖股份和恩捷股份则是位列前三甲,分别实现净利润51.75亿元、42.68亿元和27.18亿元,同比增长405.03%、109.27%和143.59%。

值得注意的是,受工信部打击、疫情等因素影响,自4月8日起碳酸锂价格持续下降,近两周时间电池级碳酸锂价格下跌22500元/吨,工业级碳酸锂价格下跌27500元/吨。在国家发展改革委、国家能源局联合印发上午《“十四五”新型储能发展实施方案》中明确提出到2025年,新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段,具备大规模商业化应用条件。由此可见,储能市场发展潜力巨大,未来企业或许更有上升空间。

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