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绿色债券市场大热

今年4月,我国绿色债券现券交易总额达1218.02亿元。1—4月,现券累计交易总额达3896.15亿元,同比增长50.1%。

6月9日,上海浦东建设股份有限公司(以下简称“浦东建设”)发布《绿色公司债券发行预案公告》(以下简称“公告”),拟发行规模不超过10亿元的绿色债券,所募集资金将用于绿色产业项目的建设、运营、收购,以及偿还绿色产业项目贷款。

绿色债券是指将募集资金专门用于支持符合规定条件的绿色产业、绿色项目或绿色经济活动,依照法定程序发行并按约定还本付息的有价证券,包括但不限于绿色金融债券、绿色企业债券、绿色公司债券、绿色债务融资工具和绿色资产支持证券。

近年来,我国能源转型进程提速,为满足传统行业升级、促进可再生能源产业可持续发展的资金需求,绿色债券发行步伐加快。今年4月,我国绿色债券现券交易总额达1218.02亿元。1-4月,现券累计交易总额达3896.15亿元,累计同比增长50.1%。有研究机构预计,在利好政策和成本优势支撑下,今年我国绿色债券发行将维持火热态势,进一步带动清洁能源产业和基础设施绿色升级。

清洁能源领域最受欢迎

根据公告,浦东建设本次债券票面金额为100元,预计募集资金总额不超过10亿元。债券面向专业投资者并分期发行,拟用于绿色项目。

据2021年报,浦东建设将绿色化技术视为未来长远发展拟打造的核心竞争力之一,目前公司业务涉及基础设施项目投资,环保、水利等建筑工程施工业务。2018年、2020年及2021年,浦东建设曾发行公司债券金额,共计22亿元。此次是浦东建设第一次发行绿色债券,且发行金额最高。

据记者统计,今年以来,已有超20家A股上市公司发布有关绿色债券的公告。其中,太阳能、绿色动力、荣盛石化、宁波能源等能源企业占比较大。

随着绿色债券加速落地,绿色低碳项目开发建设进程也开始提速。3月,厦门市政集团有限公司发行的3亿元中期票据在2天内售罄,募集资金用于厦门东部生活垃圾焚烧发电(三期)和厦门生物质资源再生项目(一期),预计垃圾焚烧项目将于明年投运。

社会专业信用评级机构远东资信在最新发布的《中国绿色债券市场运行报告》中指出,4月,我国债券市场绿色债券发行规模达到567.82亿元,包括了48个发行主体发行的金融债、企业债、公司债券等各类债券68只。其中,募集资金投向占比最大的绿色领域为清洁能源领域,共计245.86亿元,占比43.3%。其次是基础设施绿色升级领域,共计136.37亿元,占比24.02%。此外,节能环保、清洁生产、生态环境等领域也有所涉及。

政策加码支持发展

东吴证券分析师李勇指出,我国是全球最大的绿色债券新兴市场。截至今年5月,我国存量绿色债券规模超千亿美元,已经跻身世界前五。

另有研究机构认为,在碳达峰、碳中和目标下,以绿色债券为代表的新兴金融产品正在获得二级市场的关注。预计未来,我国金融市场对绿色债券的需求将进一步提升。为规范市场,主管部门频发政策,加强引导,力促相关产业发展。

6月2日,中国银保监会提出,要从战略高度推进绿色金融,加大对绿色、低碳、循环经济的支持,促进经济社会发展全面绿色转型。同时,要求银行保险机构明确绿色金融的支持方向和重点领域,对国家重点调控的限制类以及有重大风险的行业制定授信指引。

同日,中国银保监会江苏监管局也发布通知,强调创新绿色融资产品服务的重要意义,并提出立足绿色低碳转型融资需求,发展能效信贷、绿色债券和绿色信贷资产证券化。引导银行保险机构稳妥参与碳交易,探索碳金融、气候债券、蓝色债券等创新型绿色金融产品。

值得一提的是,日前,工商银行发行了全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券,旨在促进绿色交通和可再生能源项目发展,进一步响应碳达峰、碳中和战略目标。随着产品种类不断丰富,预计未来我国绿色债券在全球市场的认可度将不断提升。

助力企业降低融资成本

发行绿色债券已经成为能源企业等市场主体以较低成本募集资金、缓解现金流压力的主要途径。不仅是浦东建设,宁波能源、太阳能等企业也透露,绿色公司债券募集资金拟用于偿还已投入绿色产业项目的有息债务本息及补充流动资金。

远东资信表示,绿色债券是绿色金融体系的重要组成部分,是引导社会资金投入绿色产业的重要途径。企业通过发行绿色债券降低融资成本,使社会资金向绿色产业倾斜,促进绿色产业发展,将持续促进绿色债券市场可持续发展。在今年4月发布的绿色债券中,发行利率方面,约有89%的绿色债券显现出发行成本优势。

另据央行统计数据,绿色债券作为一种直接融资工具,相较于普通债券具有显著的成本优势。2021年,与可比普通债券相比,77%的绿色债券具有发行成本优势。这将提升金融市场对绿色债券的接受度,绿色债券市场投资空间也将持续扩大。

在此背景下,发行主体也越来越多样化,虽然目前央企依然是绿色债券的发行主力,但民营企业也开始参与到绿色资产支持证券的队伍中来。此外,国有银行也希望通过发行绿色金融债用于具有显著碳减排效益的绿色产业项目。今年以来,工商银行等3家国有银行发行了首期绿色金融债,助推碳减排进程。

远东资信认为,长期来看,绿色债券将成为助力我国实现碳达峰碳中和目标的重要绿色金融工具,发展前景向好。

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